互联网之于金融互补多于颠覆-零度新闻网

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在近1000名观众中，有来自全国各地的媒体、投资咨询和小额信贷公司的从业者，以及互联网金融的企业家。此次论坛几乎是“互联网金融”最开放、覆盖面最广、规格最高的专业论坛，这也是他们来自四面八方的推动力之一:出席会议的嘉宾有中国人民银行副行长刘、商务部电子商务与信息技术司司长聂林海，以及中国投资公司、中国银联、深交所、中国工商银行等金融机构的代表。

互联网之于金融互补多于颠覆

互联网金融公司自然不会缺席。中国最大的p2p公司宜欣、荣360、和刚刚融资完毕的仪龙贷款的领导也出席了会议。除了CreditEase，其他公司也联合大学和证券研究机构成立了“互联网金融千人协会”，希望成为行业的权威交流和声音平台。

在过去的六个月里，“互联网金融”积聚的热量似乎都集中在这个论坛上。“网络金融”这个原本宽泛的概念在讨论中逐渐变得清晰，越来越冷的思维逐渐出现。

网络金融的三种类型

从阿里小额贷款到p2p，再到支付宝的余额宝和信用支付，互联网金融有三大类:

第一类，传统的金融服务是基于互联网的，如网上银行和各大银行的网上证券。这种业务将传统的金融业务转移到了互联网上，互联网是一个纯粹的查询操作和销售平台。传统银行已基本开通网上银行业务，但由于银行业的网络产品能力，绝大多数网上银行体验相对较差，多年来一直受到用户的批评。

第二类，互联网企业发展金融业务，以阿里巴巴集团为代表。主要业务形式包括第三方支付(支付宝)、小额贷款(阿里小额贷款)和基金销售(余额宝)。

第三方支付在中国并不新鲜。支付宝成立于2004年，注册用户数量已经超过7亿。此外，中国第三银行已经发放了250多个支付许可证，其中包括近100家从事网上支付的企业，其余150家公司是预付卡公司。

小额信贷在中国不是银行专利。除了银行，在中国也有一些专门的小额贷款机构经营这项业务。阿里小额贷款的独特之处在于，纯互联网公司进入小额贷款领域，贷款对象是阿里平台上的卖家。

余额宝的出现是这一轮“网络金融”热潮的导火索。今年6月，支付宝与田弘基金联手，在支付宝官方网站上销售后者提供的货币基金和其他理财产品。18天后，余额宝宣布用户数量超过250万。在余额宝模式下，支付宝仍然只是一个销售渠道。事实上，支付宝之前已经与一些国内基金合作过，进入后者的官方网站已经成为支付渠道之一。淘宝至少在今年4月开始销售理财产品。

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第三类是结合互联网技术的金融创新业务，主要指p2p和众筹。在p2p模式下，借款人通过第三方网站发布他们自己的贷款目标，投资者通过投标贷款。整个交易过程在互联网上完成，但第三方网站不处理这些贷款资金。中国主要的p2p网站包括信易、人人网和一龙网。

众筹是指个人或企业将融资项目放在互联网上，这样公众可以进行不同金额的投资并获得利润，而网站则通过收取融资项目的佣金而受益。世界上最成功的众筹网站是美国的kickstarter。为了促进初创企业的发展，美国还通过一项就业法案将众筹合法化。众筹模式在中国还没有得到政府的认可，缺乏监管将导致众筹成为非法集资。中国现有的众筹网站包括点名时间和捕梦网。

互联网之于金融互补多于颠覆

除了以上三种模式，国内流行的贷款产品搜索平台还包括荣360和..这些网站提供各种贷款产品的信息，但是实际的借贷过程是贷方直接联系借方，交易过程仍然是离线的。

冷思考:互补不仅仅是颠覆

上海陆家嘴国际金融资产交易市场有限公司副总经理黄黎明认为，上述现有的互联网金融模式并不具有颠覆性。

"互联网金融和传统金融机构现在更多的是一种互补的关系."黄黎明说。他认为，网上银行只是将传统银行业务转移到了互联网上，让银行机构变得更加强大。在第二种模式中，支付宝和余额宝都离不开传统银行和基金公司的支持。

此外，根据中国支付清算协会此前披露的数据，2012年中国第三方支付交易量约为6万亿，而国内银行网上支付交易规模接近800万亿。由此可见，第三方支付在整个网上支付交易市场中所占的比重很小。

“p2p和众筹是传统金融体系不太看好的两种业务。”黄黎明表示，p2p和众筹的融资金额普遍较小，传统银行基本上放弃了这些业务，因此很难说这两项业务的发展会对传统金融机构的贷款业务产生影响。此外，行业在这两类业务的发展规模上仍有差异。

另一方面，传统银行在互联网金融领域也不是无所作为。以中国工商银行为例。2006年，工行推出了网络循环贷款，2007年又推出了网络商业信用贷款。2009年，工行成立了银行业第一家网络融资服务机构。目前，工行网络融资余额已超过2000亿元，贷款总额1万亿元。

华夏银行(报价、咨询)是另一家在互联网金融领域进行探索性运营的银行。华夏银行“平台金融”项目2013年累计贷款1.1万笔，是去年的三倍。

颠覆的三种方式

黄黎明认为，互联网金融颠覆传统金融有三种主要方式:

一是解决金融机构运行和交易成本过高的问题；中国约有20万个银行服务网点，每个网点的年运营成本约为500万英镑。互联网公司可以通过在线管理和用户定义的产品削减巨大的运营成本。

二是解决资金流动性问题；如今，实体经济资金短缺，许多中小投资者缺乏良好的投资渠道，造成了供需矛盾。互联网可以解决两者之间的信息不对称，使闲置资金流动。

三是解决小微企业特别是个体工商户的融资需求；中国有4000万个体户，平均融资需求为5万人。以阿里小额贷款为例，网络金融系统在这方面具有无可比拟的优势。互联网金融体系一旦成熟，传统金融体系很难与之竞争。

黄黎明认为，上述颠覆路径的前提是网上信用体系的建立:“在互联网金融发展的最初几年，它完全依赖于网上信用体系的建立。如果说互联网的信用体系建设得比线下快，那么互联网金融一定比线下金融运行得更快。”以阿里小额贷款为例，阿里可以根据自己的平台数据进行风险控制，但不能了解借款人在其他平台的贷款情况和信用情况。因此，互联网金融应坚持互联网开放共享的精神，以利于网上信用体系的形成。"信息孤岛不能形成生态圈."

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