家族信托产业起底：国内银行瞄准富豪“身后财”-零度新闻网

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8月初，郭晶晶和霍家第四代的长孙，祁刚的《金刚宝》诞生了。据报道，除了赠送“井冈宝贝”一栋价值约2亿港元的别墅作为礼物外，家庭基金甚至在孩子出生前拨出1亿元人民币作为教育基金。此外，家庭基金每月给婴儿6万元零花钱。

据报道，李嘉诚表示，除了长子李泽钜和次子“小超人”李泽楷外，他心中还有一个“第三子”，即1980年成立的“李嘉诚基金会”，今天亦称为“家族信托”。

近年来，越来越多h股上市的中国企业家热衷于尝试以信托形式持有股票。据《时代周刊》记者报道，soho中国的潘石屹、玖龙纸业的张茵、龙湖地产的吴亚军以及其他许多中国富豪都在海外建立了家族信托。目前，mainland China的第一代富豪面临很多问题，例如即将退休、第二代是否愿意和有能力接手，以及家族企业如何发展等。如何避免“三代同堂”的命运？

家族信托产业起底：国内银行瞄准富豪“身后财”

“作为一个家族财富的投资者或继承者，有必要通过硬约束的方式使家族产业具有可持续性，这就是欧美意义上的家族信任。国外成熟的家族财富大多是硬结构参与、法律结构、税收结构、遗产继承结构等。”几天前，全球最大的金融通讯公司agora出版社的董事长、畅销书《家庭财富》的作者比尔·邦纳告诉《时代周刊》记者。

家族信托产业起底：国内银行瞄准富豪“身后财”

超级富豪的“财神”

家庭信托在mainland China是新生事物，但在国外和香港都有悠久的历史。特别是在欧美，建立家庭信托基金相当普遍。例如，洛克菲勒、肯尼迪和其他家族就是通过这种方式管理的。

据报道，美国洛克菲勒家族自1934年以来为后代建立了一系列的遗产信托。遗产由信托机构专业管理，家族中有能力的人可以参与企业管理。大多数人定期从信托基金领取生活津贴。这不仅能确保对家族企业的控制，还能防止孩子们为了争夺财产而反目成仇。

此前，媒体大亨默多克与邓文迪离婚。根据媒体计算，邓文迪可能获得超过10亿美元的赔偿。最近，邓文迪宣布她已经更换了离婚律师，并聘请了纽约顶级律师威廉·扎贝尔(william zabel)，主要目的是通过法律手段为她在默多克家族信托基金中的两个女儿争取更多权益。

近年来，越来越多的中国富人接受了家庭信托基金。许多富人通过建立家庭信托基金或提前分配部分股份成功分割了离婚财产。2012年底，龙湖地产证实，48岁的吴亚军与蔡奎通过持有信托资金，轻松完成了离婚财产分割。

根据招商银行和贝恩公司联合发布的2013年中国私人财富报告，2012年中国个人可投资资产总额达到80万亿元，高净值个人规模超过70万。预计2013年全国个人可投资资产规模将达到92万亿，同比增长14%；中国高净值人口将达到84万左右，同比增长20%；高净值个人持有的财富将达到27万亿元，同比增长22%。

根据wealth-x和瑞银最新发布的《2013年世界超级财富报告》，中国有超过1万名净资产超过3000万美元(1.84亿人民币)的超级富豪。

对于这个群体来说，他们最担心的是他们的子孙后代无法逃脱“三代同堂”的财富诅咒。因此，他们最想要的是如何传承他们所积累的财富。根据2013年《中国私人财富报告》，只有约25%的受访企业主表示希望自己的孩子接管家族企业，约65%-75%的第一代和第二代财富继承人希望通过引入职业经理人或仅作为股东来延续家族企业。

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“未来5至10年，大量企业家和成功人士可能面临财富继承问题，国内对家族信托的需求将大幅增加。”平安信托产品R&D部投资组合总监康朝峰表示。

最低门槛是5000万

去年9月，平安信托推出平安财富鸿成时嘉系列单一完整基金信托，成为mainland China首家推出正式家庭信托产品的金融机构。今年7月，招商银行宣布在深圳设立国内首家民营银行家族信托业务。

“因为有信托法之类的法律，家庭信任是可以做到的，但同龄人都在看着。经过几年的探索，招商银行终于取得了突破。”招商银行私人银行部常务副总经理王晶向《时代周刊》表示，迄今为止，招商银行已经签约了十几个客户，积累了50多个客户需求案例。

平安信托产品R&D部组合投资总监康朝峰表示:“平安信托在慈善信托和单一信托业务方面积累了10多年的运营经验，为发展家族信托业务奠定了良好的基础。”

近日，中国银行私人银行在广州正式推出“家庭理财室”服务，目标客户是金融资产超过2亿的富裕家庭。民生银行私人银行部(市场、咨询)今年明确提出向“家庭业务综合服务”转变，深化对创业客户的家庭金融服务；上海信托宣布，将开始为中国企业家定制具有家族特色的继承计划；北京信托还表示，家庭信托应该用来解决家庭财富的发展和风险防范。

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第三方财富管理机构诺亚财富(Noah wealth)也加入了争夺家族财富的战斗。今年7月，诺亚财富宣布，其格非家庭办公室已经签署了第一个单一的业务，服务于一个地区的房地产开发商。

下月，国内财富管理机构诺亚财富(noah wealth)的子公司格非资产管理公司(Asset Management Company)将组织20名中国富豪访美，考察家族基金的运作情况。据悉，这支豪华团队的家庭财富超过100亿元。

家庭信任有很高的门槛。以招商银行为例:应建立至少5000万个家庭信托，合格的受托人应满足1亿元以上的金融资产和5亿元以上的财富。此前，由平安信托设立的平安财富鸿成家族系列是一个家族信托，初始金额为5000万元，合同期为50年。

“虽然门槛很高，但一旦一个家族和一家理财机构建立了深厚的默契关系，家族客户的粘性就会很大。”一位信托公司研究员说。在他看来，家庭信托不仅要充分了解家庭成员的财务需求和风险偏好，还要根据这些不同的情况提供个性化的服务。“这将考验财富管理机构高端客户的收购能力，以及配置和控制不同资产的能力。”

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格非家庭办公室声称提供个性化定制服务。“它不再局限于财富继承的需要。合理避税和子女教育也成为现阶段大多数超高净值家庭的共同需求。”

法律瓶颈仍然存在

虽然国内高净值客户开始增加对家庭信任的需求，但家庭信任在中国发展缓慢。

“为什么我们不在中国建立类似于国外的信托产品，因为国内的制度和法律还不完善”。此前，德意志银行(Deutsche Bank)投资银行董事长在接受《时代周刊》(Times Weekly)采访时表示，“仍有很长的路要走。”

2013年9月11日，在国际家族财富管理峰会上，国际家族基金协会(ifoa)创始人斯科特麦克唐纳(scott macdonald)在致辞中指出:“招商银行等多家银行和信托机构已经开始在这一领域开展业务，但一般仅限于私人投资银行服务，真正的家族理财团队尚未形成。由于中国尚未实现资本下的外汇自由流动，实现家庭资金的全球资产配置仍存在操作障碍。

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