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我们的记者谢若琳
8月12日，腾讯发布了2020年第二季度和半年度业绩报告。财务报告显示，2020年第二季度，腾讯的收入为1148.83亿元，同比增长29%；净利润(非国际财务报告准则)为301.53亿元，同比增长28%，超出市场预期。在此基础上，腾讯上半年收入为2229.48亿元，净利润(非国际财务报告准则)为572.32亿元。
从财务报告数据看，第二季度，增值服务业务收入650.02亿元，同比增长35%；网络游戏收入382.88亿元，同比增长40%；金融科技和企业服务业务收入298.62亿元，同比增长30%；网络广告业务收入185.52亿元，同比增长13%。
在增值服务领域，腾讯最近提出整合虎牙和贝塔，控制搜狗，通过并购提高行业效率，增强其在消费互联网的核心竞争力。
加速商业化
微信和微信的月活跃量增至12.06亿
值得一提的是，在腾讯擅长的社交领域，微信正在加速变革，实现从社交产品到数字经济产品的转型。
一方面，小节目不断提升业务服务能力，推出小节目直播、微信小商店、小节目订单管理、交易担保、微信物流助手等一系列功能，电子商务交易生态日益成熟。另一方面，微信和企业微信是互联和升级的，这样更多的商家可以激活私人域名流量的巨大商业价值。同时，微信支付已正式开通查询功能，支持1000多种信用服务。
此外，微信最近升级了搜索服务的搜索功能，各种服务小程序可以直接连接到站内搜索，小程序也可以在安卓应用中与朋友分享，这无疑将进一步带来小程序的生态流量转型。
据财务报告显示，第二季度微信和微信的月总活动量增至12.06亿次。以12亿社会用户为基础，以小节目为载体，通过支付、广告营销、视频等内容流的互动，直播、搜索门户等服务功能完善，小节目经济圈不断焕发活力，微信商业化步伐明显加快。
随着微信商业化生态的发展，广告、支付等业务被直接拉动。
根据财务报告，腾讯第二季度在线广告业务收入同比增长13%，至185.52亿元。其中，社会及其他广告收入增长27%，达到152.62亿元。这一增长主要是由于流量的增加和高价视频广告比例的增加，促进了移动广告联盟的收入增长，同时也得益于微信朋友圈广告库存和曝光率的增加。
根据这份财务报告，微信生态正在重新定义中国的在线广告，这样广告商就可以在他们的私人领域与用户建立关系，比如公共号码和小程序，这样他们的交付就可以有效地维持长期和忠诚的客户关系，而不仅仅是在一笔交易中做广告。
从2015年到2019年，腾讯的社会广告收入几乎翻了一番，从93亿元增加到529亿元。
老虎的牙齿并排出现
网络游戏收入为382.88亿元
游戏仍然是腾讯的收入支柱，腾讯可以通过加快行业整合来提升核心竞争力。流行病形势下的住房经济也在继续壮大游戏产业，推动活跃的游戏市场，以游戏为代表的数字内容也成为经济增长的新动力。
财务报告显示，腾讯网络游戏收入为382.88亿元，同比增长40%。这一增长主要是由国内游戏收入的增长推动的，包括和平精英(Peace Elite)和王者荣耀(glory of the king)以及智能手机游戏在海外市场的收入，但这一增长被《地下城与勇士》和《穿越火线》(Crossing FireWire)等个人电脑客户端游戏收入的下降部分抵消了。
2020年第二季度，智能手机游戏和个人电脑客户端游戏的总收入分别为359.88亿元和109.12亿元。社交网络收入增长29%，至267.14亿元。这一增长主要是由数字内容服务的贡献推动的，包括胡亚公司(huya，自2020年4月起合并为子公司)直播服务、音乐会员的增长和游戏虚拟道具销售收入的增长。
国信证券研究报告认为，腾讯的端到端R&D能力领先世界。中国是世界上最大的手机游戏市场，大型游戏制造商的手机游戏R&D能力在世界上处于领先地位。特别是腾讯的两家工作室，梅田和光子，分别在pubg和Legends经历了端到端转售的磨砺，其端到端转售能力取得了显著的进步。过去，投资者对腾讯的印象是运营能力强，但自主研究能力略弱。它依靠微信和qq的渠道优势在中国游戏行业站稳了脚跟。然而，从近年来自主开发的产品来看，腾讯的自主开发能力在全球高品质工作室的不断吸收和打磨中得到迅速提升。
国信证券研究报告指出，此外，腾讯在知识产权储备方面具有明显优势。尽管知识产权不是导致爆炸的唯一因素，但在强大知识产权的奖励下，优秀的游戏往往可以站在更高的起点上。例如，腾讯的两个端到端之旅“PUBG手机”和“使命召唤手机”在海外表现出色。基于现有知识产权的其他游戏制造商的产品，如《权力的游戏:征服》、《漫威:超级战斗》、《神奇宝贝go》，也取得了良好的效果。2019年，全球50大手机游戏中，超过50%都有ip游戏。
根据第二季度以来的新变化，野村证券(Nomura)和其他机构的近40家券商对腾讯的评级为积极，如买入和增持。其中，野村证券将腾讯控股的目标价上调至655港元，充分反映了其对腾讯的信心。
(编辑董天)
